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High Pharmaceutical Prices More Than Supply and Demand

By   /  April 17, 2014  /  20 Comments

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In October 2012, doctors at Memorial Sloan-Kettering Cancer Center released a statement to the New York Times indicating that they would opt out of administering a new drug to their patients. They argued that at $11,063 a month, the drug Zaltrap was unreasonably priced and that a similar drug, just as effective as Zaltrap, was available at only half the price. The move sparked much controversy. Indeed, behind this debate were questions regarding these price variations and actual causes of high pharmaceutical pricing.

In 2012, the FDA approved a new drug treatment for cystic fibrosis. The medication, Kalydeco, had an initial price of $294,000 a year. Although obviously not the cheapest on the market, the drug was also not the most expensive. According to acclaimed author Berth Werth’s 2013 article in MIT Technology Review, some drugs cost almost $600,000 a year. It is no surprise that patients suffering from cancer and other serious illnesses often bear overwhelming financial burdens due to treatment. Werth writes that today, the median monthly price of a given cancer drug is just below $10,000. High drug prices like these have brought pharmaceutical companies under intense scrutiny and have many patients wondering what they are really paying for. Because of the recent increase in spending on direct-to-consumer advertising, pharmaceutical sales have come to illustrate a dynamic interplay between two parties—the pharmaceutical industry (pharma) and the consumer. However, several additional factors including international markets, government assistance, and cost of development must first be addressed in the discussion of drug pricing.

The United States plays a distinct role in the world pharma economy. Drug prices are remarkably higher in the United States than they often are elsewhere in the world. For example, a drug used to treat Lupus costs about $35,000 per year in the United States. The same drug costs only $16,000 per year in the United Kingdom. This trend carries on throughout the pharma industry, with American drug prices sometimes several times higher than those overseas. As a result, the United States, comprising only about 5% of the world’s population, accounts 40% of worldwide industry revenue. In essence, the U.S. is subsidizing foreign pharmaceutical purchases and paying a bulk of the charge so that other countries can buy drugs much lower prices. The market is thus rendered open to more nations who would otherwise not be able to pay the higher prices for these products. Meanwhile, prices in the United States push the limit, reflecting an inflated value that Americans are expected to be able to cope with.

Government and insurance companies complicate drug pricing often driving costs upward. Researchers from MD Anderson Cancer Center, Hagop Kantarjian and Leonard Zwelling, write in a 2013 Cancer commentary that beyond Obamacare, the government has several factors in place that can either increase or stagnate drug prices, making the market more volatile. Medicare, for instance, has instituted an average sale price (ASP) cap, placing a limit on the prices of generic drugs that the agency will reimburse. The limit is set at 6%, meaning that manufacturers are only allowed to increase drug prices by 6% over a six-month period. As a result, many generic drug prices plummet to a value at which manufacturers see no reasonable sales profit, causing these companies to go out of business. This phenomenon creates a shortage of generic drugs and gives patented drugs a firm hold on the market. Consequently, drug prices increase.

It is still important to determine the actual value of the pharmaceutical products patients buy. According to experts, finding these values is more difficult than just crunching numbers. Because of Medicare, Medicaid, and private insurance policies, patients are usually only paying a fraction of the often-exorbitant sticker price. Even though drug companies ultimately target the patient with their products, the government and insurance companies actually receive the most financial consideration. Thus, the price of a drug does not always signify the value of the drug, but rather, the price that the economy can bear. In the words of Henri Termeer, the former CEO of the Genzyme biotechnology company: “It’s not a science, it’s a feel”.

Yet, the inability of some generic drug companies to remain in the market demonstrates the difficulty of making a profit in the industry. The average price of producing a drug is now around $5 billion. This value places the high drug prices into perspective. While the giants of patented pharmaceuticals can post higher prices, generic drug companies must operate within a smaller profit margin. While prices are still increasing, many companies have hit an economic wall, and pharma’s returns on research and development spending have declined for the fourth year in a row. Although the government and insurance agencies alleviate some of the price burden, they merely serve to hold in place a highly complex and dynamic market of pharmaceutical sales.

 

References:

http://www.nytimes.com/2012/10/15/opinion/a-hospital-says-no-to- an-11000-a-month-cancer-drug.html
Werth, Barry. “A Tale Of Two Drugs.” Technology Review 116.6 (2013): 58-65. Academic Search Premier. Web. 23 Feb. 2014.

Werth, Barry. “A Tale Of Two Drugs.” Technology Review 116.6 (2013): 58-65. Academic Search Premier. Web. 23 Feb. 2014.

Kantarjian, H. and Zwelling, L. (2013), Cancer drug prices and the free- market forces. Cancer, 119: 3903–3905. doi: 10.1002/cncr.28330

Werth, Barry. “A Tale Of Two Drugs.” Technology Review 116.6 (2013): 58-65. Academic Search Premier. Web. 23 Feb. 2014.

http://www.pmlive.com/pharma_news/ pharmas_return_on_r_and_d_spend_continues_to_slide_524156

 

 

Kevin Ig-Izevbekhai
Kevin Ig-Izevbekhai is a sophomore in Silliman College at Yale University.

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  • Published: 3 years ago on April 17, 2014
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  • Last Modified: January 7, 2015 @ 1:54 pm
  • Filed Under: Pharmaceuticals

20 Comments

  1. 软文发布 says:

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  7. 中新网9月1日电 ,handheld inkjet printer; handheld inkjet printer 据台湾《中国时报》报道,台湾军方规划将F-5战机与鹰式防空导弹全面汰除,且空军的联队编组和基地 http://club.news.sohu.com/wslj_3/thread/1mrias4c71h 数量将进行整并,部分战机要封存。报道说,这是台湾军方首度公开表示考虑封存部分战机。

      据该报了解,基于节省维修经费的考虑,曾有民意代表主张封存部分战机,唯军方从未松口,仅表示会认真考虑。

      但台军方近日提交的“五年兵力整建及施政计划报告”首度披露,空军基地数量将进行整并,并且封存部分战机。

      据报道,台湾空军目约有数架欢迎战机进行“环控”,意即用维修的理由先让战机进棚“封存”。此外,F-16与

  8. hand jet printer 人之初,性本善。每个人高尚人格、完美品质所具备的素养,不是与生俱来的,而是后天营造的。范匡夫说得好:“保持清正廉洁的动力是理想信念,是自己的价值观,我感到一个共产党人在市场经济条件下必须顶得住歪风,经得起诱惑,管得住小节。看到一些腐败者的享乐,我并不羡慕,他们表面上生活得很好,实际上内心压力却是很大,领导干部不贪不占,说话有力,腰板挺直,心灵上很放松,很潇洒。”
    ,hand jet printer; “公生明,廉生威”。是为明鉴。
    不管时代的潮流和社会的风尚怎样,一个人总可以凭着自己高贵的品质,超脱时代和社会,走自己正确的道路。

  9. 东汉时,一位叫刘宠的人任会稽太守,他改革弊政,废除苛捐杂税,为官十分清廉。后来他被朝廷调任,临走时,当地百姓主动 handheld inkjet printer 凑钱来为他送行,刘宠不受,后来实在盛情难却,就从中拿了一枚铜钱象征性地收下。被人们誉为“一钱太守”。
    同样,相传晋代人吴隐之任广州太守,在广州城外,见一池泉水名“贪泉”。当地又传说饮着贪泉的水,便会贪婪成性。他不相信这些,照饮不误,handheld inkjet printer,饮后还写了一首诗:“古人云此水,一歃怀千金。试使夷齐饮,终当不易心。”他在任期间,果然廉洁自律,坚持了自己的操守。
    而廉洁属理念、信仰、价值范畴,与每个

  10.  齐鲁网9月9日讯 (山东台 http://blog.sina.com.cn/u/5267321494 吴峰 钱云飞)早在30年前 hand jet printer ,相机可以算是奢饰品。从上世纪末,沂水的一位贾老先生就开始收藏相机,到现在已经收藏了1500多台,其中不乏一些孤品和精品相机。近日,记者就跟随贾老先生,参观了相机博物馆。

      据山东广播电视台公共频道《民生直通侧》报道,馆长贾海迎首先带着记者来参观了他的镇馆之宝,一台木质的兴盛长相机。

      贾海迎向记者介绍:“咱们国家的木质相机,就是从1919年开始,这台相机价格是无价了,成为孤品了。在市面上,只见到我这一台。”贾馆长说,别看这台相机的机身都粘满了胶布,它现在依然能够进行拍摄,因为是我国生产的第一批相机,也显得格外珍贵。海外新

  11.  中新网9月10日电 portable inkjet printer 据外媒报道,portable inkjet printer,10日,乌克兰总统波罗申科称,在签署停火协议后,乌 http://t.qq.com/xiao1710879896 克兰东部的形式发生了巨大的改变。他同时承诺,将提交法案给予乌东部更多自治权,但该地区将保持为乌克兰的一部分。

      波罗申科在内阁会议上表示,在停火宣布之前,乌克兰每天几乎都要失去“几十位英雄的生命”。停火协议的签署使乌克兰东部的局势发生了巨大的变化。

      波罗申科还声明,他将提交向国会提交法案,以授予乌克兰东部更多的自治权,但没有也不可能有关于东部地区联邦化或者疏远其与乌克兰关系的谈判。

      波罗申科称,关于顿涅茨克和卢甘斯克部分地区的临时自治

  12. 阜阳唐谦 says:

    中新网9月11日电 ,阜阳唐谦; 据香港经济日报网报道,香港汇丰银行委托调查机构于2013年底至2014年初,在网 阜阳唐谦 上访问来自15个国家、合共逾4500名育有至少1名23岁以下正接受教育的子女,发现有高达86%香港父母考虑让子女到海外升学,希望他们提升外语能力、建立国际视野及训 阜阳唐谦 练独立自主能力等。

      调查又发现,有七成半香港家长认为英国教育质素最高,其次为澳大利亚及美国。阜阳唐谦:http://club.news.sohu.com/minjian/thread/2hq933hk548

      调查机构指,海外留学费用所费不菲,如美国本科课程平均每年便须付28万港元,澳大利亚每年则需逾3 http://club.news.sohu.com/minjian/thread/2hq933hk548 2

  13. 阜阳唐谦 says:

    中新网9月11日电据国家统计局网站消息,国家统计局今 阜阳唐谦 日发布的数据显示,8月份全国居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%,同比上涨2.0%;工业生产者出厂价格指数(PPI)环比下 阜阳唐谦 降0.2%,同比下降1.2%。对此,国家统计局城市司高级统计师余秋梅表示,虽然CPI同比涨幅有所回落,但部分品种价格涨幅依然较高,此外,部分行业产能过剩对工业品价格形成的压力依然存在,工业品市场供需形势仍不乐观。

      余秋梅指出,从环比数据看,8月份食品价格上涨0. 阜阳唐谦 7%,非食品价格下降0.1%。食品中蛋、肉禽和鲜菜价格有所上涨,其中蛋价上涨6.3%、猪肉价格上涨5.1%;鲜果和水产品价格则有所下降。从50个城市

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    ,阜阳唐谦; 动画片《喜羊羊与灰太狼》在全国热播后,“喜羊羊与灰太狼”的卡通形象受到了全国观众的喜爱,有的厂家为了让产品热销, 阜阳唐谦 搭上了喜羊羊商标的快车,擅自将“喜羊羊与灰太狼”的卡通形象印在塑料桶上对外售卖。近日,昆明市中级人民法院一审判决卖家和厂家停止侵权, http://blog.sina.com.cn/u/5278516779 昆明一卖家被判赔偿5000元损失。

      法院判决 塑料桶印“喜羊羊”属于侵权

      记者了解到,《喜羊羊与灰太狼》的著作权人广东原创动力文化传播有限公司(以下简称“原创动力公司”)不仅创作了《喜羊羊与灰太狼》动画片,还制作了“喜羊羊”、“美羊羊”等动画卡通形象作品。很多商家没有经过授权,就贴上“喜羊羊”等卡通商标进行

  15. 中国网郑州12月17日电(记者 曹中原 实习生 付熙 Electric Scooter 越 裴灵清) 日前,网上曝出就读于荥阳市实验高中二年级的女生,因上厕所与老师产生纠纷被殴打,对此,校方回应称,打人老师怀有身孕,疑患有抑郁症,目前已被停职处理。
      12月5日下午5点左右,李女士接到就读于荥阳实验高中二年级的女儿打来的电话,称自己在学校被高一年级的老师打了。当时李女士第一反应是孩子在学校犯了错,连忙往学校赶,到学校才知道,事情并非像自己想得那么简单。
      据李女士反映,当时孩子班上的几名女同学由于特殊原因急着上厕所,就近去了教工厕所,由于教工厕所里的门是坏的,李女士的女儿就帮着挡门。“当时高一年级的老师正好推门进去,撞到

  16. 中国江西网讯 实习生曾若晨、记者欧阳远媛报道:12月17日,南昌大学原校长周文斌案庭审进入第六天。庭审现场,公诉人宣读了一份周文斌于今年 intelligent scooter 1月28日写下的悔过书,承认收受贿赂2100万余元人民币和30万元港币。周文斌对此全部予以了否认。
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      同时,悔过书中也提及其挪用5000余万元公款支付昌大江信花园教职工团购房预付款,以及利用权力为与其存在特殊关系的沈某某牟利。悔过书中周文斌承认自己的一些

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  19. 汇通网4月10日讯 手持喷码机 ——周四(4月9日)亚市盘中,欧元兑美元(1.0677, 0.0016, 0.15%)低位整理, http://www.56.com/u62/v_MTM2NTg1MTE1.html 现交投于1.0680一线。隔夜欧元兑美元连续第四个交易日走低,延续三重顶形态后的跌势。消息面上,因市场相信美国升息不可避免,美国与其他全球主要经济体的货币政策差异继续推升美元。而欧元兑美元后市会否继续下破,重新测试3月的关键支撑位1.05关口,值得投资者留意。  美国和德国指标10年期公债的利差周四扩阔至1.771%,为3月26日以来最阔。欧元兑美元盘中跌至3月19日以来最低,在EBS交易平台下跌1.34%,报1.0637美元。  周四公布的数据显示,上周美国初请失业金人口增幅小于

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